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Trabajar con una estrategia se reduce a tres pasos: elegir la estrategia, comprar su cartera y actualizarla una vez al año. Todo lo demás lo hacen las reglas.
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Elige una estrategia
Las estrategias se diferencian por su perfil de riesgo. Unas buscan el máximo crecimiento del capital y atraviesan caídas profundas. Otras sacrifican parte de la rentabilidad a cambio de una evolución más suave o de ingresos estables por dividendos.
No elijas por la rentabilidad más alta, sino por la caída que estás dispuesto a soportar sin saltarte las reglas. Una estrategia con una rentabilidad del 24% anual no sirve de nada si vendes la cartera en una caída del 47%.
Resultados de las estrategias, enero 2000 - enero 2026 Estrategia CAGR Caída máx. Sharpe Peor año POWER 24,0% -47,5% 0,97 -38,2% EMERALD 23,1% -25,5% 1,32 -14,3% AVICORE 21,5% -33,4% 1,02 -20,3% YELLOW 19,1% -59,0% 0,63 -42,4% INDIGO 14,4% -46,5% 0,67 -34,4% GREEN 11,4% -56,1% 0,45 -45,8% STABILITY 16,0% -30,2% 1,05 -18,7% DIVIDEND 13,6% -39,6% 0,65 -13,0% S&P 500 TR 8,2% -49,1% 0,53 -35,6% Backtest con rebalanceo anual. CAGR - rentabilidad media anual. El ratio de Sharpe se calcula sobre la rentabilidad en exceso respecto a las T-bills. Peor año - del 1 de enero al 1 de enero. Los resultados detallados, incluido el comportamiento en las crisis y la operativa real, están en la página principal.
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Compra la cartera completa
Puedes empezar en cualquier momento. En el sitio web se publica la lista de acciones de cada estrategia a la fecha actual. Compra todos los valores de la lista a partes iguales.
La lista es una cartera ya hecha, no un conjunto de ideas para que hagas tu propia selección. Todos los resultados, tanto los históricos como los de cuentas reales, se han obtenido para la cartera completa. Si excluyes algunos valores o añades los tuyos, el resultado puede ser mejor o peor, pero ya no será el resultado de la estrategia AVI.
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Actualiza la cartera una vez al año
Exactamente un año después de la compra, abre la lista de la estrategia a la fecha actual y ajusta la cartera a ella: vende los valores que ya no están en la lista, compra los nuevos y vuelve a igualar los pesos. Después, repite esto cada año.
Entre rebalanceos no tienes que hacer nada. No vendas un valor por una mala noticia ni compres más de uno que se haya abaratado: las reglas ya han tomado las decisiones por ti. Los dividendos cobrados durante el año se quedan en la cuenta y se invierten en la cartera en el rebalanceo.
Si usas varias estrategias
Gestiona cada estrategia como una subcartera independiente, con su propia lista y su propia fecha de rebalanceo anual, contada desde el momento de la compra. Combinar estrategias con perfiles distintos hace que la cartera global sea más estable. Por ejemplo, la estrategia mixta de ocho subcarteras iguales tuvo una caída máxima del -39%, mientras que en las estrategias más agresivas llegó a entre el -56% y el -59%.
Lo principal es la disciplina
El punto fuerte de AVI no está en acciones concretas, sino en seguir las reglas de forma constante. La ventaja estadística se manifiesta en un horizonte de varios años, y solo para quien recorre ese horizonte completo, incluidos los años en los que la estrategia va por detrás del índice.
Preguntas frecuentes
¿Cuándo es mejor empezar?
En cualquier momento: no hay fechas de rebalanceo fijadas en el calendario, el ciclo anual se cuenta desde el día de tu compra. En el backtest, las carteras se actualizan el 1 de enero, pero también hemos probado otras fechas de inicio del ciclo anual: los resultados cambian muy poco.
¿Qué capital necesito?
Unos 20.000 dólares por estrategia. La cartera consta de unas 10 acciones y, con menos capital, es difícil mantener pesos iguales comprando un número entero de acciones. Si tu bróker permite comprar fracciones de acciones, bastan unos 10.000 dólares. Si usas varias estrategias, necesitas ese capital para cada una.
¿Qué hago con los dividendos?
Nada hasta el rebalanceo. Los dividendos se acumulan en la cuenta y, en la actualización anual de la cartera, se reparten entre los valores junto con el resto del capital. Así funcionan también las estrategias en el backtest.
¿Cómo se tienen en cuenta los impuestos?
El backtest no tiene en cuenta los impuestos: dependen del país de residencia fiscal del inversor y es imposible aplicarlos por igual a todos. Tu rentabilidad después de impuestos será algo inferior a la indicada. Los resultados en cuentas reales incluyen las comisiones del bróker y la retención en origen sobre los dividendos, pero no el impuesto sobre las ganancias de capital.
Las rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros. Este material es solo informativo y no constituye asesoramiento de inversión.