Qué es una «buena empresa» para el inversor a largo plazo

La mayoría de los inversores buscan una empresa «prometedora». Pero el problema es que ser prometedora es una previsión. Y una buena cartera a largo plazo no se construye sobre previsiones, sino sobre la calidad del negocio.

Para evaluar la calidad del negocio de una empresa, analizamos sus resultados reales de los años anteriores en lugar de hacer suposiciones sobre lo que pasará. Una de las hipótesis en las que se basa nuestro método dice:

«Al elegir buenas empresas a partir de sus informes financieros pasados, partimos de la base de que en el futuro, durante cierto tiempo - más o menos largo -, seguirán siendo buenas. Esta hipótesis se basa en que el negocio de una empresa cambia con bastante lentitud, tanto para mejor como para peor en ese negocio concreto.» (más detalles sobre las hipótesis aquí: (https://avistocks.com/4-%d0%b3%d0%b8%d0%bf%d0%be%d1%82%d0%b5%d0%b7%d1%8b/ )

Estos son los principales criterios de nuestra selección de acciones:

La empresa gana dinero de forma estable

Crecimiento de los ingresos. Crecimiento del beneficio. ¿El beneficio crece más rápido o más despacio que los ingresos? No un solo año bueno, sino años de beneficio estable. Y en crecimiento constante.

Analizamos el beneficio de la empresa durante 10 años. Si el beneficio da bandazos - no es un negocio, es una lotería.

Ventaja competitiva (MOAT)

¿Por qué sus clientes seguirán con la empresa dentro de 5 años?

• marca
• tecnología
• escala
• red
• alto coste de cambio

Si no existe esta ventaja - es poco probable que el beneficio sea estable.

Margen de beneficio de la empresa

De media, el margen de beneficio de las empresas estadounidenses que cotizan en bolsa ronda el 3%. Un margen del 3% puede convertirse con bastante facilidad en pérdidas del 1-⁠2%. Te sentirás mucho más seguro si el margen de tu empresa es del 30%. Aunque a una empresa así le vayan peor las cosas, aún faltarán muchos años para entrar en pérdidas y tendrás tiempo de reaccionar. Normalmente, un margen tan alto indica un «foso amplio» (Wide Moat)

Solidez financiera

¿Qué relación tiene la empresa entre deuda y activos? Está claro que cuanto menor sea el porcentaje de deuda sobre los activos de una empresa, más fácil le resultará superar las dificultades temporales sin que se vuelvan permanentes.

Nuestro canal para inversores

Si te identificas con el enfoque de análisis de empresas que usamos nosotros, estás en el canal adecuado. Llevamos nuestro canal para inversores que quieren:

• construir una cartera a largo plazo
• entender lo que compran
• evitar el trading ruidoso y las ideas al azar

Nuestra web: https://avistocks.com/