В основе нашего алгоритмического подхода лежат 4 основные гипотезы:
1
Точность исходных данных
В финансовых отчётах, которые программа AVIstocks анализирует за 10 прошлых лет деятельности каждой компании, могут быть ошибки или фальсификации. У нас нет реальной возможности в этом разобраться, мы просто берём цифры финансовой отчётности из базы данных Комиссии по ценным бумагам США (SEC). Поэтому мы предполагаем, что таких неточностей не много. Всё же финансовые отчёты готовят профессионалы, законопослушные и грамотные люди.2
Хорошие компании остаются хорошими
Выбрав хорошие компании по их прошлым финансовым отчётам, мы исходим из того, что и в будущем в течение какого-то времени - большего или меньшего – они будут продолжать оставаться хорошими. Эта гипотеза основана на том, что бизнес фирмы меняется довольно медленно. Как в смысле улучшения, так и в смысле ухудшения данного конкретного бизнеса.3
Акции хороших компаний растут быстрее
Мы также предполагаем, что если дела в компании идут хорошо из года в год, если выручка, годовая прибыль, имущество компании растут быстрее, чем в среднем по рынку, то рано или поздно рынок оценит возросшие показатели её деятельности: выручки, прибыли, объёма собственных средств. А значит, и цена акций такой компании, тоже будет расти быстрее, чем в среднем по рынку.4
Хороших фирм в списке больше, чем слабых
Конечно, будущее непредсказуемо, а участники рынка подвержены эмоциям. Страх и жадность участников торгов раскачивают рынок. И какие-то компании из списков отобранных по нашим AVI-стратегиям акций на деле в будущем не всегда будут радовать нас высокими показателями роста цены их акций. Но мы предполагаем, что фундаментальный анализ работает, в целом акции хороших компаний растут быстрее, чем в среднем по рынку. Эту гипотезу мы серьёзно проверили и считаем, что она работает.